為各所出資企業(yè):

為進(jìn)一步貫徹落實習(xí)近平總書記關(guān)于防范化解重大風(fēng)險的重要論述精神，指導(dǎo)我省國有企做好債務(wù)風(fēng)險管控工作，我委研究制定了《關(guān)于加強(qiáng)所出資企業(yè)債務(wù)風(fēng)險管控工作的實施意見》。現(xiàn)印發(fā)給你們，請結(jié)合實際認(rèn)真貫徹落實。

福建省國資委

         2021年8月14

　　（此件主動公開）

關(guān)于加強(qiáng)所出資企業(yè)債務(wù)風(fēng)險管控

工作的實施意見

加強(qiáng)國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險管控工作，是貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署和打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的重要舉措，是維護(hù)金融市場穩(wěn)定和地區(qū)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的客觀需要，是落實國企改革三年行動和推動國有企業(yè)加快實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。為進(jìn)一步指導(dǎo)國有企業(yè)做好債務(wù)風(fēng)險管控工作，根據(jù)《國務(wù)院國資委關(guān)于印發(fā)

一、聚焦主責(zé)主業(yè)，提升核心競爭力做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)實業(yè)

當(dāng)前，一些國有企業(yè)仍然存在自身改革不到位、公司治理不完善、體制機(jī)制僵化、創(chuàng)新能力不足、核心競爭力不強(qiáng)，偏離主責(zé)主業(yè)，為追求規(guī)模和速度過度多元化經(jīng)營，甚至脫離主業(yè)違規(guī)開展高風(fēng)險業(yè)務(wù)和金融投資等問題，主要表現(xiàn)為：主營業(yè)務(wù)薄弱，營收靠貿(mào)易來湊；激進(jìn)擴(kuò)張，在非主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域大量投資并購；高財務(wù)杠桿運(yùn)營，過度依賴債權(quán)融資；風(fēng)控意識不強(qiáng)，還貸靠拆東墻補(bǔ)西墻。此類做法嚴(yán)重偏離了高質(zhì)量發(fā)展方向，導(dǎo)致企業(yè)效益持續(xù)下滑，風(fēng)險不斷上升。國有企業(yè)改革發(fā)展的實踐證明，做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)實業(yè)是國有企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。各所出資企業(yè)要把加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提升核心競爭力作為當(dāng)前和今后一段時期內(nèi)應(yīng)對各種風(fēng)險挑戰(zhàn)的著力點，堅持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，確保在高質(zhì)量發(fā)展道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。切實增強(qiáng)底線思維和風(fēng)險意識，嚴(yán)格落實主體責(zé)任，依法合規(guī)開展債務(wù)融資和風(fēng)險處置，嚴(yán)格遵守資本市場規(guī)則和監(jiān)管要求，按期做好債務(wù)資金兌付，不得惡意逃廢債，努力維護(hù)國有企業(yè)良好市場信譽(yù)和金融市場穩(wěn)定。牢固樹立新發(fā)展理念和正確的政績觀，正確處理好企業(yè)長期發(fā)展和短期業(yè)績的關(guān)系，強(qiáng)化風(fēng)險意識和穩(wěn)健經(jīng)營的理念，把住防風(fēng)險源頭，嚴(yán)格管控負(fù)債規(guī)模和杠桿水平，加強(qiáng)資金管理，切實將債務(wù)風(fēng)險鎖定在可控范圍內(nèi)，防止脫離企業(yè)實際情況過度負(fù)債、冒進(jìn)經(jīng)營、脫實向虛。

二、完善債務(wù)風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，確保風(fēng)險可防可控

從外省國有企業(yè)爆發(fā)的債務(wù)危機(jī)情況看，多數(shù)是在發(fā)展中沒有建立安全底線和風(fēng)險防控機(jī)制，盲目加杠桿、鋪攤子、上規(guī)模，導(dǎo)致風(fēng)險不斷聚集，造成資金鏈斷裂和嚴(yán)重不良后果。各所出資企業(yè)要高度重視債務(wù)風(fēng)險管控工作，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢變化，提高前瞻性和風(fēng)險預(yù)見預(yù)判能力，做好應(yīng)對措施防患于未然。一是健全完善債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，建立覆蓋全級次、全流程的債務(wù)風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)，強(qiáng)化資金動態(tài)平衡計劃管理，嚴(yán)防資金鏈斷裂風(fēng)險。重點監(jiān)測資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)、帶息負(fù)債比率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金比率等重要指標(biāo)變化。二是建立債務(wù)風(fēng)險量化評估機(jī)制，每季度分析集團(tuán)及所屬各級子企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險狀況，綜合債務(wù)水平、負(fù)債結(jié)構(gòu)、盈利能力、現(xiàn)金保障、資產(chǎn)質(zhì)量和隱性債務(wù)等，還原明股實債，對債務(wù)風(fēng)險進(jìn)行精準(zhǔn)識別，真實反映本企業(yè)負(fù)債狀況并披露債務(wù)風(fēng)險隱患，形成債務(wù)風(fēng)險自查自評估報告并于每季度次月報省國資委備案。三是建立債務(wù)總規(guī)模動態(tài)管控機(jī)制，及時報告本集團(tuán)隱性債務(wù)、表外負(fù)債和或有負(fù)債情況，采取有效措施降低相關(guān)債務(wù)風(fēng)險，一旦界定為企業(yè)需要實際承擔(dān)的債務(wù)應(yīng)及時納入總體債務(wù)規(guī)模管控，從嚴(yán)控制，不得隱瞞、粉飾企業(yè)真實債務(wù)負(fù)擔(dān)。四是認(rèn)真查找債務(wù)風(fēng)險根源，將債務(wù)風(fēng)險突出的下屬企業(yè)納入重點管控范圍（高于本行業(yè)上年度規(guī)模以上全部企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率加5個百分點），筑牢債務(wù)風(fēng)險從局部向集團(tuán)整體蔓延的“防火墻”。

各所出資企業(yè)應(yīng)于2021年10月底前向省國資委報告?zhèn)鶆?wù)風(fēng)險防控體系建設(shè)情況，同時上報納入重點管控范圍的子企業(yè)名單及其債務(wù)風(fēng)險化解工作方案和應(yīng)急處置預(yù)案。債務(wù)風(fēng)險管控企業(yè)名單實施動態(tài)更新和滾動監(jiān)測管理，并一月一報債務(wù)風(fēng)險化解工作進(jìn)展情況，直至相關(guān)事項了結(jié)。

三、合理配置融資工具，注重融資結(jié)構(gòu)和期限適配性

各所出資企業(yè)要積極拓展直接融資渠道，實現(xiàn)融資渠道多元化，合理確定直接融資比重，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)銀企戰(zhàn)略合作，努力爭取長期穩(wěn)定低成本的信貸支持；嚴(yán)控“明股實債”融資，原則上不得在交易條款中約定固定回報、固定期限、回購及擔(dān)保條款，避免通過引入“明股實債”類股權(quán)資金或劣后級份額等方式承擔(dān)本應(yīng)由其他股東承擔(dān)的風(fēng)險；審慎使用可續(xù)期公司債券、永續(xù)中期票據(jù)等融資工具。要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、投資項目、現(xiàn)金流和債務(wù)規(guī)模，合理規(guī)劃和安排長短期融資比重、債務(wù)規(guī)模和時間區(qū)間，原則上不允許短債長用、短融長投和貨幣錯配，防止債務(wù)過度集中兌付，排查債券兌付風(fēng)險，高度重視涉及金融機(jī)構(gòu)多、資金來源復(fù)雜、融資周期短、還款壓力集中的企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險。

四、分類管控資產(chǎn)負(fù)債率，保持合理債務(wù)水平

各所出資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)按照行業(yè)警戒線和管控線進(jìn)行分類管控，實施負(fù)債規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債率雙約束，確定自我約束管控目標(biāo)，通過控投資、壓負(fù)債、增積累、引戰(zhàn)投、債轉(zhuǎn)股等方式多措并舉降杠桿減負(fù)債，確保資產(chǎn)負(fù)債率盡快回歸合理水平。轉(zhuǎn)變過度依賴舉債投資做大規(guī)模的發(fā)展理念，根據(jù)財務(wù)承受能力科學(xué)確定投資規(guī)模，從源頭上防范債務(wù)風(fēng)險。加強(qiáng)隱性債務(wù)的管控，嚴(yán)控資產(chǎn)出表、表外融資等行為，合理使用權(quán)益類融資工具，對永續(xù)債券、永續(xù)保險、永續(xù)信托等權(quán)益類永續(xù)債和并表基金產(chǎn)品余額占凈資產(chǎn)的比例進(jìn)行限制，嚴(yán)格對外擔(dān)保管理，對有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的企業(yè)按股比提供擔(dān)保，原則上不對無產(chǎn)權(quán)關(guān)系的企業(yè)提供擔(dān)保，嚴(yán)控企業(yè)相互擔(dān)保等捆綁式融資行為，防止債務(wù)風(fēng)險交叉?zhèn)鲗?dǎo)。規(guī)范平臺公司重大項目的投融資管理，嚴(yán)控缺乏交易實質(zhì)的變相融資行為。

五、開展債券全生命周期管理，重點防控債券違約

信譽(yù)是企業(yè)立足之本。國有企業(yè)要將“講信用、守誠信”視為企業(yè)生命線，努力提高和維護(hù)國有企業(yè)信用評級水平。債券違約風(fēng)險市場關(guān)注度高，所出資企業(yè)應(yīng)將防范債券違約作為債務(wù)風(fēng)險管控的重中之重，嚴(yán)禁欺詐發(fā)行債券、虛假披露信息、操縱市場價格等違法違規(guī)行為。嚴(yán)格限定高風(fēng)險子企業(yè)債券發(fā)行條件，嚴(yán)格審查納入債務(wù)風(fēng)險重點管控范圍子企業(yè)的債券發(fā)行。做好融資結(jié)構(gòu)與資金安全的平衡、償債時間與現(xiàn)金流量的匹配，將子企業(yè)發(fā)債品種、規(guī)模、期限、用途、還款等關(guān)鍵信息納入債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系并實施滾動監(jiān)測，重點關(guān)注集中到期債券規(guī)模大、現(xiàn)金流緊張、經(jīng)營嚴(yán)重虧損企業(yè)的債券違約風(fēng)險，提前做好兌付資金接續(xù)安排。對于按期兌付確有困難的，所出資企業(yè)應(yīng)及時報告省國資委，并提前與債券持有人溝通確定處置方案，通過債券展期、置換等方式主動化解違約風(fēng)險，也可借鑒央企信用保障基金模式，按照市場化、法治化方式妥善化解風(fēng)險。

六、規(guī)范債務(wù)資金用途，確保投入主業(yè)實業(yè)

各所出資企業(yè)要將籌集的資金及時高效投放到戰(zhàn)略安全、產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、國計民生、公共服務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域和重要行業(yè)，原則上要確保投資項目的回報率高于資金成本，切實發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能作用。嚴(yán)格執(zhí)行國家金融監(jiān)管政策，按照融資協(xié)議約定的用途安排資金，突出主業(yè)、聚焦實業(yè)，嚴(yán)禁過度融資形成資金無效淤積，嚴(yán)禁資金空轉(zhuǎn)、虛假貿(mào)易，嚴(yán)禁挪用資金、違規(guī)套利。同時，規(guī)范融資管理行為，重大融資、投資項目要認(rèn)真做好可行性研究，嚴(yán)格執(zhí)行“三重一大”決策程序。嚴(yán)控國有企業(yè)非主業(yè)投資和高風(fēng)險業(yè)務(wù)投資，防止脫實向虛。省國資委將對企業(yè)重大資金支出開展動態(tài)監(jiān)控，對高風(fēng)險事項進(jìn)行不定期抽查，防范資金使用風(fēng)險。

七、全面推動國企深化改革，有效增強(qiáng)抗風(fēng)險能力

各所出資企業(yè)要堅決貫徹落實國企改革三年行動要求，立足國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險管控長效機(jī)制建設(shè)，通過全面深化改革破解風(fēng)險難題。通過加強(qiáng)“兩金”管控、虧損企業(yè)治理、低效無效資產(chǎn)處置、不具備競爭優(yōu)勢企業(yè)（業(yè)務(wù)）剝離等措施，提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和運(yùn)行效率。嚴(yán)控低毛利貿(mào)易、金融衍生、PPP等高風(fēng)險業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁融資性貿(mào)易和“空轉(zhuǎn)”“走單”等虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)，管住生產(chǎn)經(jīng)營重大風(fēng)險點。加快推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，加速數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型升級，加快發(fā)展新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)，不斷增強(qiáng)所出資企業(yè)自主創(chuàng)新能力、市場核心競爭力和抗風(fēng)險能力。

八、強(qiáng)化政治意識和規(guī)矩意識，嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)

各所出資企業(yè)要樹立正確的業(yè)績觀、價值觀、風(fēng)險觀，把推動國有企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、加快實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展作為應(yīng)對當(dāng)前各種風(fēng)險挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)，筑牢風(fēng)險底線，不斷健全完善債務(wù)風(fēng)險管控工作體系。省國資委將把加強(qiáng)國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險防控作為一項系統(tǒng)性工程，從投資規(guī)劃、資本運(yùn)營、財務(wù)監(jiān)管、考核分配、產(chǎn)權(quán)管理、內(nèi)控管理、監(jiān)督追責(zé)和干部任免等國資監(jiān)管的各個環(huán)節(jié)綜合施策，發(fā)揮監(jiān)管合力，堅決遏制過度融資和盲目擴(kuò)張行為。對內(nèi)控機(jī)制不健全、債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測防控體系建設(shè)不力、不及時報告自查自評估報告、虛報瞞報真實負(fù)債情況、隱瞞不報債務(wù)風(fēng)險、有規(guī)不依有章不循等行為，將下發(fā)國資監(jiān)管提示函或通報批評，并視同主體責(zé)任落實不到位予以考核評價；對違規(guī)融資、違規(guī)發(fā)債、債務(wù)風(fēng)險處置不力或造成嚴(yán)重不良后果的，依法依規(guī)追究直接責(zé)任人和相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員責(zé)任。